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【四道口资产管理大讲堂(十)】Oil Strikes Back: Trend Factors and Exchange Rates

[发布日期]:2022-04-24  [浏览次数]:

时间:2022年4月25日(周四)16点

平台:腾讯在线会议 会议ID:298-578-755


内容提要:

A well-known puzzle in international finance is that, to predict exchange rate returns, existing predictive models often perform worse than the naive random walk model. In this paper, we construct an oil trend factor which performs better than the random walk model. More importantly, an oil-trend-based dynamic trading strategy can generate superior economic values. This result holds in both developed and emerging markets, with different forecasting horizons, with different specifications of trend factors, and across different currencies. Finally, we explore the economic link for the powerful predictability of the oil trend factor.

 

主讲人:张群姿

张群姿,现为山东大学经济学院金融系教授,博士生导师,全国高校“双带头人”教师党支部书记工作室负责人,山东省金融高端人才,山东省一流本科课程《公司金融》负责人,山东大学齐鲁青年学者。

研究方向为:金融大数据分析、资产定价 、金融风险、金融科技、行为金融学、企业创新与风险

2014年5月毕业于瑞士洛桑大学(University of Lausanne)和瑞士金融研究院(Swiss Finance Institute),获得金融学博士学位,博士论文获得瑞士沃州BCV最佳博士论文奖。主持多项国家级、教育部、中国博士后基金、省级等科研项目;参与国家自然科学基金项目、山东省自然科学基金项目、中科院金融科技风险分析与监管对策建议A类项目、中国证券业协会2018年重点课题研究项目。其主要研究方向为理论与实证资产定价、金融风险和能源与资产定价等。已在金融学国际顶级学术期刊Journal of Financial Economics、Journal of Financial and Quantitative Analysis、Management Science、Journal of Futures Markets、Journal of Portfolio Management等期刊发表逾十篇论文,同时担任Management Science等多个国际期刊的匿名审稿人。曾获得山东省高校青年教师教学比赛优秀奖、山东大学“青年教学能手”称号、山东大学青年教师讲课比赛一等奖、中国金融学年会优秀论文二等奖、山东省统计科学技术优秀成果二等奖等教学科研奖项。

 

主持人:

张学勇

中央财经大学研究生工作部部长、研究生院院长、金融学院教授、中国资产管理研究中心主任

 

主办单位:

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中国资产管理研究中心

 



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